核电板块值得期待

    7月20日，5万亿规划已上报国务院审批的消息引发中核科技、南风股份等公司股价的异动。因为业内普遍猜测，核电设备行业必将受益明显。

    根据我国“十二五”能源发展规划，到2020年非化石能源占一次能源消费的比重将达到15%左右。长城证券估算，基于我国现有的核、风、光、生物质等资源，至2020年核电装机容量有望新增6000万千瓦。按照核电1.2万元/千瓦的成本估算，投资将达到7200亿元，国内核电设备商们将未来10年迎来超过7000亿的“大蛋糕”。正因为此，核电成为了新能源中最受机构宠爱的板块。

    湘财政证券指出，我国对运营单位实施严格的许可证制度。因此，核级资质可以看做设备企业的核心竞争力，较高的技术门槛决定了企业核电概念的独特性。东方电气和上海电气基本垄断核岛设备，竞争优势明显，而中核科技作为中核集团下面唯一一家上市公司，未来的发展也值得关注。

    风电蕴藏交易性机会

    2009年，国内风电新增装机容量达到了超预期的13803.2兆瓦，已经连续6年翻番增长，使得风电板块一度成为市场爆炒的焦点。而5万亿投资计划和“风电并网技术标准”的公布，有望为风电板块提供一定的交易性机会。

    业内人士普遍认为，国家能源局牵头制定的我国“风电并网技术标准”计划于8月份公布。该标准是为落实“对可再生能源发电实行全额保障性收购”制度，将重点对风电场并网方面进行技术规范。风电并网技术标准的出台，将有利于风能的资源化利用，有效缓解风电并网难的问题，使得风电将有着更大的发展前景和机遇。

    一位券商分析师表示，在即将公布的新兴能源发展规划中，关于风能的计划将会适当调整，将在原计划3000万千瓦的基础上大幅提高，最高将可能提高到8000万千瓦。按照目前一千瓦造价8000元到10000元来计算，风能的总投资最高能到1万亿元。因此，相关上市公司金风科技、振华重工(600320，收盘价6.84元)等值得留意。

    光伏仍陷成长烦恼

    作为与核电、风电并驾齐驱的新能源，太阳能主要利用方式光伏发电也长期处于市场资金的关注范围内。但根据多家券商测算，新兴产业发展规划的5万亿投资中，光伏产业获得的投资于此前的市场预期可能基本相当，并没有太明显的增长。

    同时，2009年以来硅片价格下跌近50%，多晶硅价格下跌幅度更逼近80%，量价齐跌使得光伏类公司的毛利率和净利率水平大幅降低。2010年，光伏系统的价格预计将继续下降。湘财证券指出，2010至2014年，预计光伏行业平均增速为20%~30%，但是由于行业强烈依赖于大的经济环境和政府的支持计划，未来全球需求仍然可能出现较大的波动。