􀁺 8月份百万伏交流特高压试验示范工程的变电站和开关站相继开工建设，该工程在一定意义上是对国产特高压设备性能的工程检验。（如何免费阅读机构内参高级版，获得最有投资价值的狂飙黑马？特变、西变和保变已经具有1000千伏变压器与可控电抗器制造的自主研发能力；西开和平高已经基本掌握1000千伏级的开关设备制造；西瓷、抚瓷和南通神马也具备了特高压套管制造能力。    

    􀁺8月16日我国第四期风电特许权项目国际公开招标开标，包括内蒙古灰腾梁30万千瓦、内蒙古巴音20万千瓦、河北单晶河20万千瓦。我们认为，此次特许权项目再次体现了我国未来风电发展的三大特点：扶持国产风电设备企业（新疆金风、东方电气、大连重工和浙江运达）；自主创新技术与风机可靠性尤为重要；电价仍是重要的指标，我国大力发展风电的前提之一就是要降低风电投资成本，其中包括设备成本。

    􀁺非晶变压器市场竞争者逐渐增多，其中置信电气与山东达驰均有较大规模的扩产计划。随非晶变压器厂家增多，中机联供的铁芯产能将得以释放，但同时可能引起上游非晶带材价格的上涨。我们判断，局部地区的市场需求可能出现较快增长，而未来市场竞争的关键点将是营销手段。

    􀁺特变电工中期业绩保持相当的增幅。公司公告受让沈阳变压器集团12.5%股权，有利于其进一步将变压器主业做大做强。我们预计，随着有色金属价格稳定、高盈利产品比例上升、塔吉克斯坦项目收入逐渐确认，2007年起公司主营综合毛利率将呈现持续走高趋势。

    􀁺平高电气本部增长符合我们的预期，平高东芝上半年盈利增长迅猛，而本部的盈利增长将在三季度得以体现。公司在750kV市场已经获得初步成果，西宁—官亭、兰州东—银川东的开关设备中标项目的收入将在07~08年确认。

    􀁺思源电气(行情,论坛)的消弧线圈与高压开关业务保持稳定增长，而互感器业务的高速增长对盈利贡献较大。定向增发的GIS项目是高压开关设备发展的方向，有助于提升公司长期竞争力，若如期投产，将从08年开始贡献利润。