摩根士丹利发表报告,调低上海电气(2727)06年全年盈利预测及维持其目标价2.3元。

    大摩报告指出,该公司前任董事长王成明涉嫌违反党纪正接受组织审查一事,或会令上海电气复牌后出现沽压,但强调换入政府高官履行上海电气董事长职务,证明中央政府对上海电气表示支持,对公司影响属正面。

    该行调低上海电气06年全年盈利预测0.8%至21.75亿元人民币。但同时调高07年及08年盈利约1.9%至21.29亿元人民币及5%至19.12亿人民币。

    对于上海电气中期业绩,大摩表示业绩符预期下限。受惠于国内强劲的电力设施需求及上海电气高达三分之一的巿占率,令占公司盈利69.8%的发电设备上半年增长达46.5%。但油价及原材料价格上升令该产品毛利率按年下降约2.2%。毛利率下降及业绩分散未见成效将是公司未来的隐忧。